乐高王国入侵 DeFi乐高王国开始构建-Balancer流动性池全解( 二 ) 流动性

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平衡私人流动性池资产类别和数量分布，来源:平衡器，TokenInsight
此外，私人流动性池的24小时总交易量非常小，仅由三个流动性池贡献。流动性能力数据也显示，私募流动性池分布极不平衡，其中500美元以下的有17家，45-65万美元的有2家，100万美元以上的有4家。TokenInsight Research发现，这17个流动性较低的流动性池并不在Balancer的白名单中。出于风险考虑，极少数用户会选择为这些资金池提供流动性或交易流动性资金池的内部资产，因此这些流动性资金池往往会被耗尽。
由于私人流动性池对参与者有限制，平衡器还处于建立初期，私人流动性池的数据并没有显示平衡器的整体发展等特点。
2.2开放式流动性池

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Balance的开放流动性池的资产类别和数量分布，24小时交易量和流动性池容量，来源:Balancer，TokenInsight
平衡器有大量开放的流动性池，共有999个。单一开放式流动性池支持的资产类型目前从2种到8种不等，其中近70%由2种资产组成。与私人流动性池不同，开放式流动性池没有单一资产构成的流动性池。从24小时交易量和流动性池容量来看，两类资产组成的流动性池数量占66%，但贡献了24小时交易量的88%和流动性池容量的90%。
【乐高王国入侵 DeFi乐高王国开始构建-Balancer流动性池全解】TokenInsight Research从流动性能力和24小时交易量两个维度进一步分析，发现Balancer开放流动性池空池的现象明显。平衡器开放流动性池的流动性和24小时交易量数据如下图所示。在研究日，50%的流动性池经历了流动性枯竭，17%的流动性池没有枯竭，但其24小时交易量为零。这种枯竭现象是长期的还是短期的，还需要进一步探讨。

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7月30日，平衡器开放流动性池空池的现象，来源:平衡器，TokenInsight
3.YFI促进平衡器流动性池良好发展
根据2020年7月30日截获的数据，平衡器中包含YFI的流动性池有24个，均为开放式流动性池。这24个流动性池的总流动性达到近1200万美元，24小时交易量超过120万美元。YFI和YFI的流动性池数据对比如下。

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有YFI和没有YFI的Balancer开放流动性池比较，来源:Balancer，TokenInsight
包含YFI的流动性池数量占开放池总数的4%，且空池数量为0。7月30日交易量达到7%，每个有YFI的流动性池日均交易量是没有YFI的流动性池的1.6倍。因此，包含YFI的流动性池在交易中更加活跃。
下图为6月以来平衡器日交易量、交易商数量、流动性提供者数量的趋势图，显示在yearn.finance宣布推出治理资产YFI后，平衡器三项数据均迎来历史大增。这一现象表明了YFI对平衡器的良性影响。

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平衡器历史日交易量、交易者数量和流动性提供者数量，来源:沙丘分析、TokenInsight
到目前为止，yearn.finance仍然是DeFi领域最成功的项目之一，它与Balancer和Curve一起体现和验证了DeFi乐高本质的可行性。YFI的串联挖掘策略涉及多个平台的参与，平台参与者相互支持资产质押实现功能连接，从而实现DeFi的乐高本质。
虽然不能否认Balancer、Curve和yearn.finance的良性互动促进了DeFi的发展，但其超高的收益吸引了大量的逐利者涌入，进一步推高了DeFi的泡沫。同时，YFI的成功导致在DeFi领域出现了更多的复制品，市场应该谨慎对待这些复制品。