传中国抢购日本二手半导体设备，中芯国际获美商供应许可

3月1日，《日经亚洲评论》发表题为"中国大量购买二手半导体制造设备"的报道称，在中美贸易紧张局势下，中国半导体制造商因急于生产自家产品，正加紧抢购二手芯片制造设备，进而推高了日本设备二级市场的设备价格。

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而供应链处也有消息传出，称中芯国际（SMIC）已获得部分美国设备厂商的供应许可，主要涵盖成熟工艺用半导体设备等。
二手设备价格暴涨，不用也买回来囤着据日经称，日本二手设备经销商报出的设备价格比去年上涨了20％。中国厂商之所以这样热情，主要原因一是老一代机器不受美国对中国制裁的限制，使中国玩家没有后顾之忧；二是新型冠状病毒大流行带来的宅经济，刺激着全球芯片需求的增长，而成熟工艺的芯片反而是最缺货的，所以即便不是最新的设备也很抢手。
这些二手机器主要通过个人交易方式出售，为了了解市场趋势，日经采访了二手机器的主要经销商。
一家涉足二手半导体制造设备销售的大型租赁公司消息人士说："二手机器的价格每年都在上涨。" "在过去的一年中，价格平均上涨了20％。" 用于在半导体芯片上写入电路的光刻设备等核心设备，据说甚至上涨了3倍以上。
三井住友融资租赁公司的消息人士称，与2008年金融危机之后的价格相比，二手设备价格已经上涨了十倍。
三菱UFJ租赁金融公司的消息人士说："近90％的二手机器似乎都将运往中国。"
由于美国限制中国公司使用其半导体制造技术，中国正在推动增加半导体的国产化。制造最尖端半导体的设备采购受到美国限制，因此中国制造商唯有采购上一代的设备。
一位二手经销商透露："我听说有些中国制造商即使不立即使用它们，也都在购买机器囤货。"
老设备基本已停产，买一台少一台以新型冠疫情为背景的宅经济也促进了二手设备的普及。对用于电视和PC显示器的驱动器IC以及用于连接的家用电器的电源管理芯片的需求旺盛。这些半导体一般采用直径200毫米的晶圆，用相应的上一代设备来制造。
由于新一代的芯片生产线普遍使用300毫米晶圆，因此没有多少公司还继续生产200毫米晶圆的机器。因此，"即买即用的二手机器的价格甚至超过全新机器的价格，" 日立资本（Hitachi Capital）的一位消息人士说。
【传中国抢购日本二手半导体设备，中芯国际获美商供应许可】另一位二手设备经销商表示："几年前基本等于白给的设备现在售价为1亿日元（94万美元）。" 在实际生产线中，还运行着更多"20年前"甚至"30年前"的机器。
尤其是功率半导体这类汽车用量很大的类别，使用200毫米设备的情况很多，近期的缺货让二手设备需求持续扩大。
三井住友金融租赁公司的一位官员说："我们带进来的机器直接运到了下一个工厂。" "它们实际上立即消失了。" 该公司减少了去年在中国台湾租用的二手机器的存储空间。
几年来，日本国内半导体大型企业的整合告一段落，这也导致二手设备的价格上升。随着工厂关闭减少，二手设备的采购机会减少。日本一家二手设备企业感叹，"能发掘的遗产正在枯竭" 。
不要老想着5纳米，28纳米够用了一些半导体设备制造商将旧机器的复兴视为商机。以佳能为例，他们将时隔8年首次发布用于200mm晶圆的光刻设备。但是生产半导体还需要其他设备，例如用于蚀刻和清洁的设备，在这些环节上制造商不得不依赖较旧的设备。
不管怎么说，如果能把囤积在仓库里的老设备用起来，或许有助于缓解半导体产能紧张。
其实在面临制裁的情况下，去年中国国产CPU企业龙芯中科董事长胡伟武也表示，中国IT产业基础薄弱，在芯片制造受限于人的情况下，中国芯片生产制造链、材料、设备还有待加强"我自己的判断，再有三五年可以有初步缓解，但要根本地缓解，我认为还需要2个5年的努力"，至于想要摆脱现状需要多久？他坦言"不要再想着5纳米"、"28纳米够用了" 。
中国现在成为全世界最大的半导体二手设备市场，目前仍然需要非常多的6吋、8吋、12吋的旧款设备来满足半导体产业的需求。但是就算是跟ASML下单，受限于美国制裁，厂商也不会发货给他们，反而跟二手交易商取货还比较容易。
不过中芯国际这边，却传来好消息，他们不用忙着抢购二手设备了。
全球芯片缺货，美国为产能松口自去年12月美国商务部在官网发布声明，宣布将中芯国际列入"实体清单"后，相限制其对美国技术和设备的使用。当时中芯国际发布公告称，公司被列入 " 实体清单 " 后，对用于 10nm 及以下技术节点（包括极紫外光技术）的产品或技术，美国商务部会采取"推定拒绝"的审批政策进行审核；同时公司为部分特殊客户提供代工服务也可能受到一定限制。
中芯国际联合首席执行官赵海军曾表示，由于中芯国际过去 20 年中与美国供应商一直保持着稳定的合作关系，因此大量的美国供应商是中芯国际的第一选择。而根据美国出口管制条例的规定，在被列入禁售令的实体列表之后，美国供应商出货给中芯国际都要申请许可。但当时赵海军强调，中芯国际和供应商们都在第一时间都将积极的申请许可，供应商也一直在对中芯国际更新许可的申请进展。当时中芯国际还对客户承诺，对于保存期很短的耗材，公司会做到3个月内不会中断。对于零组件，公司会做到 6 个月内不会中断。
近期，摩根士丹利发表研究报告指，美国设备供应商恢复了零组件供应和现场服务，这至少缓和了投资者对中芯备用品和零组件库存问题的短期担忧，将上调中芯国际的评级由中性至增持，上调H股目标价34%，由23.8港元升至31.8港元。
大摩进一步指出，这意味着中芯成熟工艺业务有望获得设备供应的许可，高通等美国客户继续跟中芯有业务往来，联发科等部分中国台湾集成电路公司正寻求获得中芯更多产能，预计中芯2021年收入增长10%-15%，上调公司2021年每股纯利预测14%、2022年数字亦上调6% 。
海外供应商获得供货许可证的消息也在市场预期之内。
大摩还在报告中强调，因为美国仅放宽对中芯国际成熟工艺的采购禁令，这虽然不是中国半导体产业所希望看到的，因为这象征着中芯国际可能真的不得不暂停其 10 纳米以下工艺的发展。但也因为美国对于这样禁令的开放，这实际上将能帮助中芯国际提高自由现金流和长期的净资产收益率，使中芯国际能藉成熟工艺的运作而维持商机。
中芯国际策略转向成熟工艺据悉，美国部分供应商中A公司已经拿到相关许可证，L公司和K公司还在等待结果，预计也会陆续拿到许可证，许可证以10nm为分界点，14nm及以上工艺相关产品获得许可，10nm及以下节点未拿到许可证。
3月1日，中信证券发布研报分析称，中芯国际之所以有较大概率获得14nm以上工艺许可，是因为：

1）美国商务部主要限制对象为10nm及以下工艺（包括EUV极紫外光刻技术）的相关物项，对其他部分审查标准宽松；
2）中芯国际作为重要客户，易获得美国供应商（如应用材料、泛林、科磊等）支持；
3）中芯国际的美国客户比重较高，2020Q4达27.7%，是高通、博通等客户重要供应商，产业链相互依存、难以替代。若公司取得许可证，意味着运营可持续、扩产有望正常开展，将对估值回升形成催化。

而在先进工艺受阻的情况下，中芯国际策略或转向成熟工艺。
而去年第四季度数据也已显露这一趋势：中芯国际成熟工艺营收占比有所提高，先进工艺占比有所下降，其中55/65纳米工艺营收占比从第三季度的25.8%提升到34.0％，14/28纳米则从14.6%下降至5.0% 。

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根据环评资料，中芯国际计划未来十年内在北京新建至少20万片/月12英寸晶圆产能，北京新厂（中芯京城）首栋P1厂房5万片/月产能有望在2022年投产，P2厂房预计于2025年投产。北京新厂（中芯京城）将聚焦12英寸成熟工艺，工艺工艺将以14nm~65nm为主，重点发展逻辑、物联网、存储、图像传感器、高压显示、电源管理六大平台。
截止发稿时，中芯国际尚未对限制缓解的消息发表官方声明。