睿远基金旗下产品一季度亏损超15亿元睿远成长价值跑输业绩基准

睿远基金公布今年一季报显示，旗下睿远均衡价值三年A/C、睿远成长价值A/C两只产品净利润分别为4.01亿元、-19.42亿元
【睿远基金旗下产品一季度亏损超15亿元睿远成长价值跑输业绩基准】

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《投资时报》研究员齐文健
随着公募基金一季报披露结束，各家基金公司旗下产品管理规模、盈利、调仓路径等浮出水面。作为公募行业中的网红公司，睿远基金管理有限公司（下称睿远基金）备受关注。
Wind数据显示，截至今年一季度末，睿远基金管理规模为465.88亿元，较去年末的441.68亿元增长24.2亿元。
然而，睿远基金旗下睿远均衡价值三年A/C、睿远成长价值A/C两只产品的净利润却相差较大（各类份额合并计算）。
基金季报显示，今年一季度，睿远均衡价值三年A/C、睿远成长价值A/C净利润分别为4.01亿元、-19.42亿元。这意味着，睿远基金在今年一季度净利润合计为-15.41亿元。
虽然两只产品今年一季度净利润明显分化，不过在前十大重仓股中均持有中国移动（0941.HK）、东方雨虹（002271.SZ）、万华化学（600309.SH）三只个股，且股票仓位均超过88%，均保持较高仓位运作。
就旗下基金前十大重仓股调整等问题，《投资时报》向睿远基金发送沟通函，睿远基金表示一切以基金2021年一季报为准。
睿远基金管理规模（单位：亿元）

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数据来源：Wind

单季亏损超15亿元
作为由多位公募行业明星人物设立的“个人系”基金公司，睿远基金自成立以来便处于镁光灯下，净利润、管理规模等数据亦是投资者关注的重点。
尽管今年一季度A股市场大幅震荡，不过公募行业整体规模不降反升。Wind数据显示，截至一季度末，全部基金资产净值为2.17万亿元，较2020年末的2万亿元增加0.17万亿元。
在此背景之下，睿远基金管理规模较去年同期也大幅飙升。数据显示，截至今年一季度末，该公司管理规模为465.88亿元，较去年末的441.68亿元增加24.2亿元。从公司排名来看，在144家基金公司中排第66名。
有意思的是，截至今年一季度末，睿远基金旗下仅有2只产品，分别为睿远均衡价值三年A/C、睿远成长价值A/C，且这两只基金分别在去年7月22日和9月15日限制大额申购后，至今一直没有放开过大额申购。
《投资时报》研究员注意到，睿远基金管理规模的增长主要是存量基金规模增加，自2020年2月21日成立睿远均衡价值三年A/C后，至今该公司旗下仍无正在/等待发行的基金，且最近三个月（2021年1月29日至2021年4月29日）也无待审批产品。
虽然今年一季度睿远基金管理规模并不拖后腿，不过旗下产品净利润“冰火两重天” 。数据显示，睿远均衡价值三年A/C、睿远成长价值A/C净利润分别为4.01亿元、-19.42亿元，该公司净利润合计为亏损15.41亿元。
与此同时，今年一季度基金经理赵枫单独管理的睿远均衡价值三年A、C类份额净值增长率分别为3.15%、3.07%，同期业绩比较基准收益率为-0.63% 。而基金经理傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值A、C类份额净值增长率分别为-5.73%、-5.83%，同期业绩比较基准收益率为-0.46% 。
睿远成长价值A业绩表现

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数据来源：Wind

一季度调仓换股
虽然两只基金净利润交出不同的答卷，不过在仓位运作、前十大重仓股等有着相同部分。从睿远成长价值A/C今年一季度的投资情况来看，基金季报显示，该基金在今年一季度末股票仓位为89.98%，较去年末的89.04%微增0.58%，而前十大重仓股占基金净值比例也从去年末的41.4%升至47.12%，增长5.72% 。
就重仓股而言，中国移动、卫宁健康（300253.SZ）、万华化学、巨星科技（002444.SZ）4只个股进入前十大重仓股中，替换了去年四季度末的五粮液（000858.SZ）、福耀玻璃（600660.SH）、三诺生物（300298.SZ）、贵州茅台（600519.SH）。
值得一提的是，中国移动在今年一季度成为睿远成长价值A/C第一大重仓股，持股数量为5738万股，占基金净值比例为7.88% 。从已披露的基金季报、年报来看，这是中国移动首次出现在该基金的前十大重仓股中。
《投资时报》研究员还注意到，中国移动出现在睿远成长价值A/C前十大重仓股序列中并非偶然，在去年四季度，该基金持有1249.5万股的中国移动，排在持仓股票的第24位，是该基金的隐形重仓股。
除了中国移动外，卫宁健康、万华化学、巨星科技同样“潜伏”在睿远成长价值A/C去年四季度隐形重仓股中。而该基金前十大重仓股调整后，白酒股淡出前十大重仓股。
更为重要的是，睿远成长价值A/C今年一季度前十大重仓股中有东方雨虹（002271.SZ）、隆基股份（601102.SH）、先导智能（300450.SZ）、巨星科技4只股票因大宗交易受限处于未解禁状态，其中隆基股份、先导智能在今年一季度大幅震荡，季内跌幅分别为4.56%、5.95% 。
另一只基金睿远均衡价值三年A/C一季报显示，截至今年一季度末，该基金股票仓位为88.06% 。虽然较去年四季度的91.31%股票仓位有所减少，不过依旧维持高仓位运作。
在前十大重仓股调整方面，睿远均衡价值三年A/C仅将去年四季度的瀚蓝环境（600323.SH）、兴业银行（601166.SH）替换成中国移动和思源电气（002028.SZ），而该基金前十大重仓股中港股增加到4只。
就前十大重仓股调仓，基金经理傅鹏博、朱璘表示：“市场调整过程中，我们对上季度组合中的重点公司做了调整，出现了一些‘新面孔’，同时食品饮料板块的公司开始‘淡出’ 。从行业分布看，组合重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块，组合的搭建考虑了均衡性和分散度。在选择公司时，我们对其估值水平和增长潜力的评价更加严格。”
此外，傅鹏博、朱璘还表示：“从个股来看，主要配置了有较好增长持续性的，有明显产业链竞争优势的，且中长期符合产业发展方向的公司，并审慎考察了其在不同阶段的估值水平。”