【融资融券比例 如何融资融券】什么是融资融券 ， 融资融券与普通证券交易有什么区别 ， 如何操作融资融券？“融资融券” ， 又称“证券信用交易” ， 包括券商对投资者的融资融券和金融机构对券商的融资融券 。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易 。目前 ， 国际上融资融券基本上有四种流行的模式：证券融资公司模式、投资者直接信用模式、证券公司信用模式和登记结算公司信用模式 。以下边肖趋势金融将解释融资融券的相关知识 。
融资是借钱买证券 ， 证券公司借钱给客户买证券 ， 客户到期还本付息 ， 客户通过融资从证券公司买证券 ， 称为“买空”；
证券借贷是指出售证券 ， 然后归还 。证券公司将证券借给客户出售 ， 客户到期归还相同种类和数量的证券并支付利息 。客户向证券公司出售证券 ， 称为“卖空” 。
融资融券有什么好处？
1、发挥价格稳定器的作用：
在完善的市场体系下 ， 信用交易系统可以起到价格稳定器的作用 ， 即当市场过度投机或使一只股票价格暴涨时 ， 投资者可以通过证券借贷卖出该股票 ， 从而促使股票价格下跌；相反 ， 当股票价值被低估时 ， 投资者可以通过融资购买股票 ， 从而促进股价上涨 。
2.有效缓解市场资金压力：
证券公司融资的方式有很多 ， 比如基金 ， 那么融资自由化和银行资金入市就要分两步走 。当股市低迷时 ， 不仅可以解决燃眉之急 ， 还可以给基金带来相当好的投资收益 。
3.刺激a股市场活跃：
融资融券有利于市场的活跃交易 ， 股票基金对市场的放大效应也是刺激活跃a股市场的一种方式 。中信证券分析师吴春龙、陈祥生认为 ， 融资融券业务有利于增加股市流动性 。
4.改善券商生存环境：
融资融券业务不仅可以为券商带来大量的佣金收入和利息保证金收入 ， 还可以产生大量的产品创新机会 ， 为自营业务降低成本和对冲提供可能性 。
5、多层次证券市场的基础：
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础 ， 也是解决新旧降息后必然出现的供求结构性失衡的配套政策 。
融资融券、卖空机制和股指期货联系在一起 ， 会同时给资本规模和市场风险带来巨大的放大效应 。在不完善的市场体系下 ， 信用交易不会起到价格稳定器的作用 ， 反而会进一步加剧市场波动 。风险表现在两个方面 。第一 ， 透支比例过大 ， 一旦股价下跌 ， 其损失会翻倍；第二 ， 当市场指数熊市时 ， 信用交易有助于下跌 。
融资融券的基本功能有哪些？
融资融券交易有四个基本功能：一是价格发现功能 ， 使证券的价格更充分地反映证券的内在价值；第二 ， 市场稳定功能有助于市场内部价格稳定机制的形成；三是流动性增强功能 ， 有利于相关证券的主动交易；第四是风险管理功能 ， 为投资者提供规避市场风险的工具 。
什么样的股票可以作为融资融券的对象？
根据深交所提供的测试计划 ， 深证100指数和深证100ETF的相关成份股将成为融资融券的标的 。
融资融券是指证券公司向客户出借资金用于购买证券和出借证券用于出售的业务活动 。客户从secur借入资金的交易活动
融资融券分为融资融券和融资融券 。投资者向证券公司借入资金购买证券 ， 属于融资交易；投资者从证券公司借入证券并卖出 ， 属于卖空交易 。
融资融券和普通证券交易有什么区别？
第一 ， 投资者在从事普通证券交易和购买证券时 ， 必须事先有足够的资金；卖证券的时候 ， 一定要有足够的证券 。另一方面 ， 搞融资融券就不一样了 。当投资者预测证券价格上涨 ， 手头资金不足时 ， 可以向证券公司借入资金购买证券；当预测到证券价格下跌 ， 手头没有证券时 ， 可以向证券公司借入证券卖出 。
第二 ， 投资者在从事普通证券交易时 ， 与证券公司只有关系 ， 不需要向证券公司提供担保；从事融资融券交易时 ， 不仅存在委托买卖关系 ， 还存在资金或证券借贷关系 。因此 ， 需要以现金或证券的形式提前向证券公司支付一定比例的保证金 ， 并将融资购买的证券和出售证券获得的资金交付给证券公司作为担保 。
第三 ， 投资者从事普通证券交易时 ， 风险完全由其承担 ， 可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时 ， 如果资金或证券不能按时足额偿还 ， 也会给证券公司带来风险 ， 因此投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券 。
融资融券如何操作？
投资者卖出证券 ， 以保证金作为抵押物 ， 在规定时间内随证券返还 。投资者出售证券后 ， 可以通过购买或直接返还债券的方式将整合后的证券偿还给证券公司 。买入并偿还债券是指投资者通过其信用证券账户申报买入债券 ， 结算时买入的证券由会员直接转入证券借贷专用证券账户的方式 。
例如 ， 如果投资者的信用账户中有100元保证金的可用余额 ， 并计划以50%的保证金比率出售证券C ， 则投资者理论上可以出售市值为200元的证券C(100元保证金50%) 。
目前融资融券业务杠杆率多为1:2 ， 少数激进券商会将杠杆率提高到1: 3 。相关监管部门预计标准杠杆率为1: 1 。投资者利用杠杆 ， 还有其他障碍 。除了证券交易的佣金、印花税等基本交易费用外 ， 投资者的整合操作还包括融资利息或证券借贷费用等 。融资的年化利息为8.6% ， 证券借贷的年化利息为10.6% ， 也就是说投资者在原有零和博弈的基础上 ， 要承担更多的融资融券利息；另外 ， 投资者还要承受巨大的心理负担 ， 胜算更小 。
从监管部门的角度 ， 我们应该对目前鼓励上市公司重大资产重组和借壳的政策进行深刻反思 。如果这种政策继续下去 ， 上市公司代表的内容可以随意改变 ， 市场将缺乏基本的游戏规则 。机构和银行家显然是要什么牌就有什么牌 ， 普通投资者只能成为鱼 。
对于普通投资者来说 ， 如果不愿意离开股市 ， 股票投资的规模必须与其风险承受能力相适应 ， 不能使用两家公司的杠杆；股票投资应该选择优秀的股票 。优秀的股票虽然可能有虚假的水分 ， 但显然比一些盈利差甚至亏损的股票更有投资价值 ， 被骗的概率明显更小 。
交易前 ， 投资者应了解融资融券交易中的一些常见问题及注意事项：
1.基础证券
首先 ， 投资者要知道哪些证券可供融资买卖 ， 即所谓融资融券的标的证券 。要知道不是所有的股票、债券、基金都可以作为融资融券的交易对象 。投资者只能买卖标的证券列表中的证券 。各大证券交易所将根据数量、市值、换手率、波动幅度等定期调整并公布融资融券的最新证券名单 。然后证券公司会进一步从交易所名单中进行选择 ， 并根据交易所名单的变化随时进行相应的调整 。
2.保证金比率和保证金可用余额
保证金比率是指投资者交付的保证金与融资融券交易金额的比率 ， 分为保证金比率和保证金比率 。保证金比例起杠杆作用 ， 用于控制投资者的初始资本放大 。无论是融资融券还是证券借贷 ， 投资者交付的保证金必须满足保证金比例要求 。在确定保证金金额时 ， 保证金比例越高 ， 投资者可以从证券公司进行的融资和证券借贷规模越小 ， 财务杠杆效应越低 。
可用保证金余额是指投资者账户中保证金交易产生的现金、证券市值和浮动利润转换形成的保证金总额 ， 减去投资者在开放式保证金交易中占用的保证金余额及相关利息和费用 。投资者买卖保证金时所使用的保证金不得超过保证金的可用余额 。
3.保持信贷账户的担保率
维持保证率是指客户担保物的价值与其融资融券债务的比率 。计算公式为：(现金信用证券账户证券市值之和)/(融资买入金额、证券出借卖出证券数量当期市场价格利息费用之和) 。
投资者通过融资买入或通过证券借贷卖出后 ， 维持保证率不仅会随着信用证券账户中证券的市值而变化 ， 还会随着通过证券借贷卖出的证券的市场价格而变化 。同时 ， 随着时间的推移 ， 维持担保的比例会随着开放式融资融券交易利息的积累而增加 。
根据交易所《融资融券试点交易实施细则》的规定 ， 在维持130%以下的担保比例时 ， 证券公司应当通知投资者在约定期限内追加抵押物 。投资者未按时支付抵押物或者未偿还到期融资融券债务的 ， 证券公司可以采取强制清算措施 ， 直接处置投资者的抵押物 ， 并继续向投资者追缴不足部分 。
因此 ， 投资者在进行融资融券交易时 ， 要时刻关注信用账户担保比例的变化 ， 判断是否需要追加抵押物 ， 是否会面临强制清算；第二 ， 要注意证券公司制定的授信额度、抵押物、标的证券、保证金比例、维持担保比例等标准是否发生变化 ， 防止其造成损失 。
总结：
参与融资融券交易 ， 不仅要准确判断投资目标 ， 还要研究融资融券交易本身的技术问题 。投资者在从事融资融券交易之前 ， 应当学习相关知识 ， 然后进行融资融券交易 。
来源：私募网 ， 尊重原创 ， 转载请注明出处 。
首先要开融资融券账户 。开户的条件是前20个交易日日均资产达到50W ， 同时要满足半年的交易经验(20个交易日可以填50W ， 开户后账户内资金量尽可能多) 。你可以在三方交易软件上看到一个指标 ， 比如Flush ， 就是融资购买的余额 。余额越高 ， 投资者的积极性越高 。那么开立保证金账户后该怎么办呢？
融资融券分为交易和非交易
我们一般是融资融券买入 ， 融资融券卖出 。
融资买入是给证券公司提供担保 ， 公司借钱给你我
对于一般市场来说 ， 保证金购买比保证金购买多 。
当然 ， 保证金账户也可以用于普通交易 ， 称为抵押物买卖 。
如果通过融资买入 ， 最后需要把钱还给证券公司：现金还款和票面还款 。
如果证券卖了 ， 最后还是要把债券还给证券公司：买债券 ， 现在就还债券 。
提供担保时 ， 有：抵押物提交等 。
交易时 ， 可以在交易模块中分别看到融资融券的入口 。
说到融资融券 ， 就要说成本了 。你可以私信咨询我 。
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