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如何购买指数基金？TXT

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【如何购买指数基金？TXT】什么是指数基金？
说白了，指数基金采取特殊的指数值(如沪深300指数值、标准普尔500指数值、nasdaq100指数值、日经225指数值等 。)作为基价指数值，并将该指数值的成份股作为项目投资目标，根据该指数值的全部或部分成份股构建资产配置，从而跟踪以基价指数值为主要代表的资产管理产品 。
一般来说，指数基金旨在减少跟踪偏差，使资产配置的变化和发展趋势与标前指数值一致，从而获得与标前指数值基本相同的收益率 。
如何购买指数基金？
交易？很简单，只要输入上面的代码就可以买了 。
主要ETF品种：
1.300ETF:510300
沪深300 ETF是最好的300只股票的集合 。一般传统的固定投资是300和50以上
2.GEM50-159949:
创业板50顾名思义就是创业板指数里面的权重指数，代表了创业板所有的蓝筹股，所以创业板50等于创业板的核心地位，其走势强劲是有原因的 。
现在因为创业板指的是公司整体的提升，把之前的垃圾股改造成蓝筹白马股和蓝筹白马股 。另外年报的预期是利好的，所以这段市场以来最好做的就是创业板指数 。
科技ETF:
如果未来是牛市，那就注定是科技牛市，科技是核心资产，所以科技ETF肯定是大热门，近期走势也在不断创出新高 。但和个股一样，基金也不要尽可能在高位买入，不管指数、基金、个股、高位，都是风险 。
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大家一起学习后，应该已经知道如何看待估值，如何选择指数基金了 。你还很纠结什么时候买？今天我们来看看如何买入指数基金 。
巴菲特曾经把股票的价格比作和主人一起散步的狗，这里的“主人”就是股票的价值 。在主人前进的过程中，狗可能会在主人前面跑一会儿，在主人后面落后一会儿，但是主人到达目的地的时候，狗也到了 。
同样，指数的价格可能波动很大，但最终会与指数的内在价值趋于一致 。因此，在投资时，我们需要判断指数值与价格的关系 。价值投资的思想告诉我们，我们应该以低于价值的价格购买，而不是购买上涨好的东西 。
举个简单的例子：一个指数的内在价值是1元 。如果我们在价格为2元的时候买入，总会跌回1元的内在价值，甚至跌破价值 。赔钱的可能性很大 。相反，如果我们在价格为0.5元的时候买入，因为它值1元，所以总会涨回应有的价值 。
那么如何根据指数价格和价值的关系进行投资呢？这里有两种方法 。
一、利润率法
1.利润率是多少
E/P是市盈率(1/PE)的倒数，也就是说如果一个公司被完全收购，这个公司的年利润能带来多大的收益率 。利润率越高，估值越低 。市盈率是投资大师格雷厄姆经常用来判断估值的指标 。
2.如何使用收益法
格雷厄姆认为股票的收益率在10%以上(也就是说PE是10倍)，所以他认为指数基金的买入点应该同时满足以下两个条件：
？利润率大于10%；
？利润收益率达到或超过无风险收益率的两倍(无风险收益率一般用10年期债券收益率代替) 。
卖点是利润收益率低于6.4%(平均债券收益率)的时候 。也就是说，如果投资回报率不如债券，不如持有安全性更高的债券 。
目前，中国10年期国债收益率约为3.5%，两倍无风险收益率为7% 。所以买的两个条件可以合二为一，只要收益率大于10%，就可以买 。
目前(截至6月27日)收益率大于10%(PE10)的指数主要有上证50、沪深分红指数、恒生国企指数、基本面50等 。
1.适用范围
收益率法并不适用于所有指数，只适用于流动性好、利润稳定的行业，要求指数的历史市盈率必须跨越PE10和PE10区间 。如果指数的历史市盈率从来都不小于10或者小于10的比例很小，那么按照收益率法就不会有低估区间或者低估区间很小，所以缺乏投资机会，这种方法没有意义 。
目前适合采用收益法的指标有上证50、上证红利、沪深红利、基本面50、央视50、恒生指数、恒生国企指数等 。
2.为什么建议使用收益法？
有利润率的合法投资是有固定时间的固定投资 。以月度定投为例，就是做月度定投的时候查利润率，利润率大于10%的时候多投 。
第一次利润率大于10%后，每月定投金额=第一次低估时的定投金额(当月利润率/第一次低估时的利润率)n，n取决于资金量，如果资金量充足，可以使n变大；如果资金量一般，n=1就够了 。例如，当利润收益率大于10%时，如果当月利润收益率为10.5%，下月投资1000元，则下月利润收益率为12%，这样n=1，则下月投资金额为1000(12%/10.5%)=1143元 。如果固定投资在收益率小于10%的时候已经开始了，那么第一次大于10%的时候可以选择多投资 。
以以上证50为例，我们决定每个月底投1000元，选取2012-2018年的数据进行回测，对比法定利润率投资与普通简单投资(每个月底固定投资1000元)的收益差异 。
我们可以发现，按照利润率的法定投资，整体收益率高于普通固定投资，月平均收益率为0.6%，年化收益率为8.65%，而月平均收益率达到0.9%，年化收益率达到11.32%(所有收益率数据均采用IRR法计算) 。可以看出，将收益率法与固定投资相结合，会使资金利用率更高，获得更高的收益 。
数据来源：Wind，好买基金研究中心，数据区间：2012.01.31-2018.05.31
数据来源：Wind，好买基金研究中心，数据区间：2012.01.31-2018.05.31
二、博格公式法
1.伯杰公式实际上是指数基金的收益公式：
指数基金年化收益率=购买时的股息率、市盈率变化率和利润增长率
博格公式的作者是指数基金之父约翰博格 。他提出博格公式是基于决定股市长期收益的三个因素：投资的初始股息率、投资期内市盈率的变化率和利润增长率 。
我们的投资指数当然希望股价(P)上涨，所以根据市盈率公式，股价的变化取决于两个因素：利润(E)的变化和市盈率的变化 。另外，在实际的投资过程中，指数基金可以从指数成分股中获得分红，这也会影响投资指数的实际收益，所以增加了分红收益 。
2.博格公式的使用
事实上，使用博格公式投资指数是为了研究影响指数收益的三大因素
1)股息收益率
购买时的股息收益率是确定的 。股息率=股息/市值 。指数基金被低估的越多，股息率就越高 。所以我们一般倾向于在股息率比较高的时候买入 。
2)市盈率的变化
市盈率未来的变化是无法预测的，但我们发现变化是周期性的，经过一段时间的低，就会迎来一段时间的高 。此时采用历史百分位数法来判断指数估值的位置 。如果你在低位买入(一般在历史百分位数的30%以下)，那么它很有可能上涨
指数的利润增长率在不同的时间段是不同的 。经济繁荣时增长较快，经济萧条时增长放缓，所以利润增长率不可预测 。但只要国民经济长期发展，a股公司的利润就会提高，所以大盘指数和中小板指数保持在历史低位估值后，未来很大概率会向上回归 。对于行业指数或主题指数，盈利前景看好的行业或主题也可以实现长期的估值回升 。所以这里强调，前景看好的指数要长期持有，耐心等待 。
[摘要]
用博格公式买入指数基金，就是在股息率高，市盈率处于历史低位时买入，耐心等待“均值回归” 。一般低市盈率和高股息率是同时实现的，所以我们主要考虑市盈率的历史百分比，一般30%以下是买入点 。
今天的内容到此结束 。希望对你选择基地的难度有所帮助 。下次再见 。
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作者|紫阳说理财
指数基金可能是大部分网友购买的一种 。原因很简单 。基金相关的书籍，金融训练营，巴菲特十年赌约等等都在教我们买指数基金 。
今天我们不谈指数基金和主动基金的优劣，简单说一下如何购买指数基金 。为了稳定盈利 。
比如沪深300，上证50，沪深500等 。
关于低估，怎么衡量？
一般来说，当指数的市盈率(滚动市盈率)低于40%时，可以认为该指数的估值相当低 。如果想更稳定，也可以低于30% 。对于风险承受能力相对较低的，最好选择大盘股指数，大盘股指数比小盘股指数波动小 。
为什么要选择宽手指而不是窄手指？
首先，wide是指各个行业的股票，不会因为某个行业的衰退而导致指数大幅下跌，受单个行业的影响较小，面临的风险主要是系统性风险 。进一步说，wide指的是因为涉及到各个行业，在被低估的情况下很容易恢复 。而且行业指数可能会在底部波动几年 。还有一点，行业指数不仅仅是指估值，还要关注政策，挖掘各个行业的发展趋势，对个人能力要求比较高 。
既然选择了获取市场平均收益，就要选择紧跟指数的指数基金 。
指数基金的拟合度如何衡量？
在晨星上搜索选中的指数基金，“风险统计”一栏会有参数“R平方” 。这个参数越大，描述和指数的拟合度越高 。可以对比跟踪同一指数的不同基金 。我们希望有高拟合度和低成本 。
在选择指数基金时，我们还需要注意指数基金的规模 。规模不要太小，因为小规模基金可能面临相对较大的赎回压力 。面对大额赎回，如果预留现金不够，基金可能会被迫卖出部分资产，进而导致基金买入股票的权重发生变化，导致跟踪误差较大 。一般不要选择资产少于2亿的指数基金 。
我们无法判断何时是底部 。我们能做的就是在它被低估的时候买一些 。随着指数下跌，我们分批添加筹码 。越跌越狠，未来获得的利润越大 。
这里先说一下实际操作，提供两个思路 。
第一种：等批
也就是说，将待投资的资产分成若干等份 。随着市场的下跌，它们被分批投放，直到完成 。市场没完，就回升了，就当是短期微利了 。
第二种：比例批
也就是说，待投资的资产是按比例划分的，比如1万元，我把它们分为1000、2000、3000、4000，随着市场的下跌分批投资 。跌幅越大，投入的筹码越多 。
这两种方法都涉及输入时间的问题 。您可以选择每下降5%的指数输入一个，或者每下降5%的分位数输入一个 。振幅值是多少？每个人都可以根据自己的实际情况进行调整，最好适合自己 。
对于沪深300指数的估值，我们应该选择10年的历史估值，而不是整个历史时期，因为2007年沪深300的估值过高 。比如15年的牛市，当时最高点达到5000多，实际分位数只有67%左右 。也就是说，即使未来出现牛市，如果把获利回吐百分位数设置为70%，很有可能就无法触发获利回吐线 。况且中国的牛市和熊市周期一般在5年左右，10年的历史样本就足够我们做出判断了 。
我们来谈谈获利的方式：
第一种：目标获利法
设定10%、20%或30%的利润目标，或者60%、70%或80%的市盈率TTM分位数 。达到目标后，就停止盈利，离开市场 。
第二种：回撤和获利回吐法
设定分位数目标，达到目标后不卖，而是撤10个分位数，然后获利离场 。
第三种：分批获利的方法
可以设置几个获利点，分批获利 。比如，当分位数达到60%时，卖出一部分，达到70%时，卖出另一部分，达到80%时，卖出全部 。这种方法也可以与提取和获利的方法相匹配 。
以上是指数基金购买的四个步骤 。最后，做一个总结：
第一步，要找出被低估的广义指数，最好是广义指数 。
第二步，选择拟合度高、成本低的指数基金 。
第三步，批量购买 。
第四步，拿利润走人 。
我是紫阳，喜欢关注我，天天分享金融干货

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