我们的见习采访人员杜卓曼
近日，林爽股份披露2019年年报，公司全年实现营业收入43.02亿元，同比下降22.62%；净利润为亏损9.47亿元，2018年调整后净利润为亏损6182.02万元。公司连续两年亏损，且亏损持续扩大；2019年，林爽的非净利润为亏损10.6亿元。
林爽有限公司所属行业为汽车零部件制造业，2019年行业景气度较低。对于公司2019年的业绩亏损，年报中给出的解释是，由于行业下行影响，公司已为新火炬、上海叶澄、林爽投资等子公司计提商誉减值准备合计7.48亿元。
资产减值准备超过10亿元
业绩下滑“涮锅”行业不景气
从数据来看，资产减值是压垮公司业绩的最大稻草。在2020年初发布的业绩报告中，林爽有限公司表示，除子公司商誉减值7.48亿元外，由于2019年及以后汽车行业依然低迷，预计公司将计提固定资产减值准备约1.4亿元，其他资产减值准备1亿元。
年报显示，林爽有限公司期末资产减值准备达10.02亿元，其中商誉减值准备7.48亿元，包括存货跌价准备、在建工程减值、固定资产、无形资产等非流动资产。
采访人员整理的数据显示，2019年，我国汽车产销分别为2572.1万辆和2576.9万辆，同比下降7.5%和8.2%。乘用车产销分别完成2136万辆和2144.4万辆，同比分别下降9.2%和9.6%。
隶属于汽车零部件行业的浙江省另一家上市公司美利科技，2019年实现净利润1807.95万元，同比下降9.24%。相比之下，林爽股份的业绩下滑幅度大大超过了行业下行水平。
商誉的账面净值为零
减值准备的基础是否充分？
林爽有限公司子公司中，湖北新火炬、上海叶澄、林爽投资形成账面商誉，金额分别为4.531亿元、1.313亿元、1.633亿元，合计7.48亿元。特别是减值发生后，湖北新火炬、上海叶澄、林爽投资的商誉账面净值全部归零。
对于湖北新火炬，林爽有限公司给出的减值原因是行业下行趋势和中美贸易关税的影响。2014年收购新火炬，2017年至2018年分别实现净利润1.91亿元和1.26亿元，营业收入13.95亿元和13.61亿元。2019年的业绩没有披露。年报显示，目前湖北新火炬与美国的贸易额约为3.4亿元/年。
2019年，湖北新火炬商誉减值准备达4.53亿元。一位不愿透露姓名的资深市场人士对《证券日报》采访人员表示，公司计提大额资产减值准备是否合理，取决于减值背后是否有充分的依据。以林爽有限公司为例，新火炬的业务是否需要全额计提减值准备，取决于新火炬在会计期间的业绩是否出现重大下滑，是否存在将大幅减少公司未来现金流流入的重大事项。
事实上，早在2020年1月，林爽披露2019年度业绩预告时，深交所就曾对其全额计提商誉余额的合理性提出质疑。林爽股份在深交所问询函回复中提到，湖北新火炬2019年未经审计的营业收入和净利润分别为12.73亿元和6914.2万元。根据这一数据，新火炬2019年净利润同比下降45.14%，与美国的贸易额占其总营收的比重较小。
湖北新火炬2019年审计后业绩如何？5月6日下午14时至17时和5月7日上午10时至11时，《证券日报》采访人员多次致电林爽董事会秘书办公室，电话一直无人接听；公司证券事务代表的电话号码实际为空。这两个电话都在最近的年度报告中公开披露，但根本无法联系到该公司。
高溢价收购关联公司
子公司的业绩没有赌博
除了湖北新火炬、上海叶澄、林爽投资，林爽有限公司剩下的两家子公司都经历过业绩对赌失败。
2017年上半年，林爽有限公司以现金4.65亿元收购上海成毅100%股权。转让方承诺上海成毅2016年、2017年和2018年经审计的净利润分别不低于5300万元和5300万元。和5950万元，对应实际净利润5464.6万元和4393.9万元，自2017年起，上海叶澄连续两个会计年度未履行业绩承诺。
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