选股宝官网嘉楠科技被华尔街看空：关联交易、诉讼缠身、客户涉及重大商业诈骗( 二 ) 建安

但我们的报告中存在关联交易、与客户、经销商违规等发现，让我们怀疑其业务是否真的如建安科技希望投资者相信的那样“好”。例如，我们还发现，2019年，嘉安科技被一家中国供应商起诉，原因是据称未能支付约170万美元的支票。卖方表示，由于“销售问题和市场环境”，嘉安科技无法付款。
据报道，截至2018年底，建安科技资产负债表上有3620万美元现金。为什么当时建安科技付不起这么小的支票？
至少，我们认为，2017年底以来比特币价格的暴跌，对建安科技的业务造成了毁灭性的影响。政府对非法或未经授权的比特币矿工的打击导致设备被查封，这可能会加剧建安科技的问题。
这种组合也可能部分解释了为什么建安的许多“官方合作伙伴”似乎不再存在。建安科技提交给美国证券交易委员会的文件甚至指出，“2018年比特币价格的下跌也导致我们提供信用销售，比特币价格的下跌也导致我们的客户通过信用购买我们的产品，而不是直接支付”。
我们认为，建安科技的商业模式是有问题的，因为以目前的价格来看，使用建安科技的设备进行比特币挖矿似乎在经济上并没有吸引力。估算各种制造设备/模型盈利能力的网站ASIC Miner Value估计，截至本周，该网站跟踪的建安科技模型目前不盈利:

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该网站估计，其他公司生产的66款车型比建安科技更有优势。相比之下，Bitland有16款车型估计会产生利润:

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然而，即使比特币价格飙升，我们认为建安科技仍将继续挣扎。如上所述，许多其他机器的利润更高。我们的研究表明，建安科技的采矿设备在行业中并不特别受欢迎。
据我们采访的一位行业运营商表示，嘉南科技“似乎总是在追赶”比兰德、神马矿山机械等竞争对手，其销售团队“完全不如”其他国家。2020年1月，一位客户提起诉讼，声称嘉安科技的两台机器在第一次启动后立即起火。“在接下来的六个月里，其余的机器停止工作，许多机器仍然处于旧模式，甚至没有启动”。这位客户说建安科技一直在“拐弯抹角”，于是起诉了他们。

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尽管建安科技标榜自己是“超级计算解决方案的领先提供商”，但该公司披露，其2018年的研发支出仅为2650万美元，与Bitland报告的今年前6个月的8690万美元相差甚远。
因此，我们很难相信建安科技能够缩小与竞争对手的差距，这是有问题的，因为建安科技现有的市场份额似乎比公司希望投资者相信的要小。虽然建安科技向美国证券交易委员会提交的文件声称公司拥有23%的市场份额，但仔细观察后发现，这一计算是基于行业的总出货量。但从营收来看，比特币IPO招股书中包含的数据显示，截至2017年，建安科技的市场份额仅下降至6.2%。